一季度权益类基金大面积折戟 二季度值得期待吗?

2022-05-27 21:11

二季度会更怎么样?

历程了一季度的震动,二季度市场是不是值得期待?

一位持相对悲观怎么看的基金经理觉得,现在来看,俄乌冲突仍未有结束迹象,同时美联储加息、全球通胀、国内疫情等原因仍将对二季度行情产生影响,不排除市场出现二次探底的可能性。即便这样,二季度大概率不会比一季度更差。

广发基金则表示,政策积极信号最近不断释放,“政策底”总是领先于“市场底”,市场有望逐步确立底部。投资者可考虑关注季报高增长和稳增长有关机会。

景顺长城基金在《2022年2季度经济展望及投资方案报告》亦指出,前期市场出现连续回调,对投资者信心带来紧急打击,而国务院金稳委会议的召开直面投资者关切问题,对稳定市场预期、缓解市场忧虑、提振市场信心有积极推动作用,同时有效缓解了市场出现的负反馈效应,反映高层对资本市场的呵护态度,后续市场信心的保持及巩固有赖于积极政策的尽快颁布及落地。将来伴随国外俄乌冲突影响钝化、政策的不断推进及发力、投资者预期及情绪的企稳,市场将会回归到正常的基本面投资中来。A 股历程连续大幅回调后,现在估值水平进入历史偏低地区,已相当拥有吸引力,长期配置价值凸显。

亏多赢少

混合型基金因为仓位限制较宽,一直是基金公司布局数目最多的商品种类。但市场波动之,下偏股混合型基金表现也不容乐观。依据Wind数据统计,仅有13只基金在一季度达成正收益,多为价值、周期风格主题。不过这其中有3只基金的收益率超10%,万家甄选的收益率最高,超27%;其后为财通智慧成长和财通科技革新,收益率均超10%。3只基金得益于大宗产品的价格上涨,其中万家甄选押注能源,财通的两只基金则受益于畜牧业利好。

从亏损状况来看,有超越30只的混合型基金亏损大于25%,其中亏损最为紧急的是汇添富科创板2年定开,亏损接近30%;除汇添富科创板2年定开外,亏损超27%的基金有6只,其中南方基金霸榜两只商品,分别为南方科创板3年定开和南方消费升级。其他分别是兴银科技增长1个月滚动持有、湘财革新成长一年持有、中邮策略新兴产业、华宝科技先锋。其中汇添富科创板2年定开的前三大重仓股分别为东方财富、澜起科技和奕瑞科技,今年来这三只个股的股价跌幅均在30%上下。

灵活配置型基金有超越40只基金达成正收益,总体的收益状况好于偏股混合型基金。其中,万家宏观择时多方案和万家新利的一季度收益率均超越30%。两只基金均受益于地产和能源板块的上涨。

同时,亦有超越30只灵活配置型基金亏损超25%,在亏损超27%的基金中有3只长城基金的商品,分别为长城久祥、长城久源、长城久恒,2只中海基金的商品,分别是中海分红增利、中海顺鑫,其他分别为中邮健康文娱、湘财长弘、大摩科技领先。其中长城基金的3只商品受重仓消费、媒体、半导体等行业影响,表现不佳;中海基金的2只商品前两大重仓股分别为精测电子、双环传动,今年来的股价跌幅分别超40%和30%。

在为数不多的平衡混合型基金中,招商稳健平衡和招商安泰平衡达成了正收益,其中招商稳健平衡的收益超9%,招商安泰平衡的收益接近6%。招商基金的这2只商品同样重仓了低估值上涨的地产、金融、能源。从另一面来看,亏损居前的分别是上银鑫尚稳健回报6个月持有、东方红新海、东方红新源、易方达平稳增长,亏损均超15%。其中上银鑫尚稳健回报6个月持有“踩中”新能源范围;而东方红的2只基金持仓相似,押注消费和网络行业;易方达平稳增长重仓的则是消费、半导体、医药等行业,营业额均受重仓板块所拖累。

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经济察看报 记者 李沁 公募基金一季度未能走出市场动荡的阴霾。

受国内外宏观及政治环境影响,2022年一季度的A股、港股市场均一直处于震动的结构性行情之下。公募权益类商品在季度考中的成绩不尽如人意,股票型基金、混合型基金等纷纷告负,且主动权益类基金收益的首尾差距近60%。

后市值得期待吗?有基金经理觉得在当下多重复杂的环境影响下,二季度依旧面临很多考验。同时,亦有机构觉得,伴随很多积极原因的释放,市场底有望逐步确认,二季度市场有望回归正常的投资基本面中。

仅5只达成正收益

Wind数据显示,一季度全市场中股票型基金的平均收益率为-13.91%,混合型基金平均收益率为-11.61%,就连一向以稳健著称的债券型基金,平均收益率亦为负,为-0.49%。而在2021年同期,股票型基金的平均收益率为-2.79%,混合型基金平均收益率为-2.37%,债券型基金的平均收益率为0.54%。

从主动权益型基金营业额细分来看,其一季度收益率首尾相差接近60%,收益率居前的基金多为小规模基金,而亏损较多的商品则以中小规模基金居多。

具体而言,在一般股票型基金中仅有5只基金达成正收益。其中,表现最好的是英大国企改革主题基金,收益率超5%;创金合信资源主题基金位居其后,收益率超2%;其他3只基金分别为安信新正常状态沪港深甄选基金、红土革新医疗保健基金和工银瑞信国家策略主题基金。

从这5只基金2021年年报所显示的持仓状况来看,多重仓于低估值的地产、能源材料及金融等范围,特别3月下旬以来这类板块涨幅明显。其中能源板块遭到地缘冲突影响致使全球大宗产品上涨,重仓该范围的基金收成了不少贝塔收益。

与此形成对比的是,有14只一般股票型基金亏损超25%,多为科技、电子、革新有关主题。其中南方产业智选的亏损接近30%;2021年冠军基金经理崔宸龙管理的前海开源沪港深非周期,亏损也接近29%。

事实上,2022年开年以来,市场风格转变,半导体及新能源定义开始大幅回调,这两只基金亦分别受此定义拖累。其中南方产业智选的第一大重仓股为半导体细分行业龙头澜起科技,该股股价自年初以来下跌27.55%,特别是3月来,处于持续下跌状况。而前海开源沪港深非周期的第一大重仓股为港股新能源标的——中广核新能源,该股股价自年初以来跌超56%,近3个月的跌幅也超42%。

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