如何构建基金定投组合?

2022-06-23 14:55

2、行业指数

行业指数基金本身的盈利能力比较出色,长期收益会比普通的宽基指数基金好,但波动比宽基指数基金更大。譬如消费、医药、IT等行业,它们也是长期容易出大神股的行业。对于“宽基指数+行业指数组合”投资组合而言,建议如下:

核心配置占到整体资产的70%~80%,原则上买入后就持有不动,或者只进行微调,因为投资时间长,建议配置出色的宽基指数基金。

卫星配置占到20%~30%,卫星资产可以灵活一点,可以结合市场热门、趋势做波段,进行高频的操作,追求更高的收益,建议配置出色的行业指数基金。

2、宽基指数+行业指数投资组合

“宽基指数+行业指数组合”投资组合,也叫“核心+卫星投资组合”。对于投资经验较少的小白来讲,选择第一个“大盘指数+中小盘指数”组合,获得相对稳定的收益就好了。但积累了肯定投资经验的人而言,想要获得更多收益,这时就可以考虑搭配一些表现出色的行业或主题指数来提高组合的总体收益水平。在这里,普及一下指数的分类。

巴菲特说过:“通过定投指数基金,一个什么都不懂的业余投资者,总是可以战胜大多数专业投资者”。同时,华尔街还流传着:“要在市场中准确地踩点入市,比在空中接住一把飞刀更难”。市场风云变幻,很多投资者追涨杀跌,常常赚不到钱,那样怎么样才能收成稳稳的幸福呢?这一篇文是本人基于个人场外基金投资组合的概要剖析改进,旨在探讨改进解决“指数基金定投时如何做投资组合”的问题。

指数基金定投组合的基本原则就是:减少投资组合内投资标的的有关性。容易地说,就是投资不同风格、不同主题、不同地域甚至是不同类型的指数,各类不同指数有关性越低,投资的风险就越低。譬如股票市场和债券市场,这两个市场相对独立,假如投资在这两个市场上,股票市场上亏了还有债券市场助你兜着,不至于赔个精光。那样,具体如何构建指数基金定投组合?

3、大类配置投资组合

无论是大盘、中小盘还是行业、主题指数,都是股票类指数的投资,股票类投资即使收益可观,却也潜藏着较大的波动和风险。这时,可以在指数组合里添加债券基金和货币货基,从有关性上看,股市、债市是相对独立的,可以比较有效地帮大家避免股市系统性风险,减少投资组合的波动性。由于股、债搭配是大类资产配置,其中债券基金或货币基金占比越高,组合收益稳定性会越好,但收益相应更低一些。非常重要的是,要依据我们的风险偏好进行选择。风险承受能力差的投资者,自然还是求稳为上。对于定投而言,净值波动性大的股票基金更合适。但因为定投本身是一种风险较低的投资方法,所以配置适当的债券基金和货币基金,只须比率适合,其实问题也不大。

4、其它注意地方

2、投资组合目的

第一,宽基指数基金会有波动,但宽基指数包括各行各业,它们的长期表现是稳定的,以宽基指数基金为主,确保在任何状况下,资产组合都不会遭到毁灭性打击。第二,出色的行业指数基金可以作为组合的补充。虽然行业指数相比较宽基指数来讲波动更大,更容易遭到政策、行业意料之外事件的影响,需要承担一些额外的风险,投资的困难程度也大。

但这类出色行业本身长期的增长速度、盈利能力都是很好的,投资正确的话,可以为大家带来丰厚的价值。

2、定投组合配置

在做“大盘指数+中小盘指数”定投组合时,沪深300指数偏大盘价值型,中证500指数偏中盘成长型,而中证1000指数又很好地互补了沪深300指数和中证500指数,假如搭配的话,各选其一就好了。“沪深300指数+中证500指数+中证1000指数”,这个指数基金定投组合简直就是菜鸟基础知识级定投必选。

第一,沪深300指数由A股市场规模大、流动性好的最具代表性的300只股票组成;中证500指数由A股市场剔除沪深300指数成份股及总市值排行榜前300名的股票后,总市值排行榜靠前的500只股票组成;中证1000指数由中证800指数样板股以外的规模偏小且流动性好的1000只股票组成。沪深300指数代表大盘蓝筹股,中证500指数代表中盘价值股,而中证1000指数代表小盘成长股。投资这3个指数,就等于投资A股最好的1800家上市公司,大盘行情和中、小盘行情三者都能兼顾!就像考试时,直接把全年级成绩排行榜前3的尖子生试题拿给你抄,试问,你不考满分哪个考满分?

1、科普指数

指数可以分为宽基指数和行业指数,也就是大家常说的宽基指数和窄基指数。

1、选跟踪误差在0.2%之内的

通常指数基金都设有一个偏离度的限制。跟踪误差指的是指数基金表现和指数表现的差距,这个指标可以反映基金经理的管理能力,大家追求的当然是跟踪误差越小越好。通常而言,从现在市场状况来看,最佳选择跟踪误差在0.2%以内的指数基金。

1、大盘指数+中小盘指数

“不要把鸡蛋放在一个篮子里”,这句投资名言告诫大家投资的时候不可以只投资一种商品,要分散投资、构建投资组合。同样,1990年诺贝尔经济学奖获得者哈里马科维茨说过一句话:“资产配置多元化是投资的唯一免费午餐”。在做指数基金定投组合时,为了防止踏错市场风格,至少要选择1只大盘股指数和1只中小盘指数来做组合。

1、宽基指数

宽基指数基金一般是股票市场上的主力品种,容易见到的如下:

A股容易见到的宽基指数有:沪深300指数、中证500指数和中证1000指数等。

港股容易见到的宽基指数有:恒生指数、H股指数等。

美股容易见到的宽基指数有:纳斯达克100指数和标普500指数等。

1、定投组合目的

对于2个指数以上的组合,有关性越低越好。如此可以保证在一个指数表现不好的时候,另一个指数有更大可能表现好。如此的组合可以说是万金油组合了,不管什么涨什么跌,通通一网打尽…。为何大中小盘组合就能避免踏错市场风格的风险呢?主如果由于国内的市场风格轮换得飞快,大盘和小盘“轮流执政”,有时甚至一年一换,只押一方的时候,风险就很大了。举例看一看——2015年创业板表现开始强势,是典型的中小盘、创业板行情,定投创业板指数的收益明显好于定投沪深300指数,但到了2016年四季度,中小创开始下跌,大盘蓝筹开始上涨,截止到2019年11月底,投资收益上也是沪深300指数更出色。

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2、选指数波动性大的

长期定投最好选一些“高波动”的指数基金,这类指数波动大,风险大,但成长性和收益率也会更高中一年级些。

总之,在构建我们的指数组合时,第一要做很大、中、小盘指数的搭配,可以防止踏错市场风格,这是大家投资组合中的核心部分。第二,在资金允许、风险承受范围内,添加行业主题指数,享受行业市场可能带来的投资机会,投资比率建议控制在20%左右为宜。第三,配置债券基金和货币基金,减少投资组合的波动,投资比率建议控制在5%左右。各类指数和基金的配置比率,不只要考虑我们的风险偏好,也要参考投资难易程度。

最后,我想说的是:并非每一个人都需要选择一样的基金来定投,每一个人需要依据我们的实质状况拟定我们的定投计划。我以上提到的指数基金定投组合对你而言,只不过一个参考。就像网友们说的那样,刚刚拿了金牛奖的基金,并不是来年的营业额也会一样好。非常重要的是,要在投资的过程中不断概要经验,找到合适我们的投资方案!

祝愿大伙都能买基赚大钱!投资有风险,入市需小心,本文所剖析的任何投资商品,都不构成投资建议。

3、投资操作方案

宽基指数和行业或主题指数的组合可以1:1平均分配,也可以有所侧重,出于稳定性考虑,建议重宽基指数,轻行业或主题指数。

容易见到组合通常以宽基指数基金为主,行业指数基金为辅。不主张选择太多行业或主题,由于布局太分散,在每一种行业或主题上能获得的收益也会被摊低,有点违背“配置行业、主题基金增加收益”的初衷。

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